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Un groupe discute des leçons de placement autour d’une table de restaurant.

Leçon de vie : 5 investisseurs font part des premières leçons mémorables qu’ils ont apprises

Rédigé par L’ÉQUIPE INVESTISSEUR INSPIRÉ | Publié le 30 août 2022

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Ce n’est pas toujours évident lorsque nous commençons, mais nos premières décisions en tant qu’investisseurs autonomes peuvent déterminer non seulement nos chances de réussite, mais aussi le type d’investisseur que nous deviendrons. Aucune pression, n’est-ce pas? Les premiers titres que vous avez achetés, la décision impulsive de vente que vous avez prise ou les fruits d’années de rigueur...Chaque expérience jette les bases d’une leçon durable.

Nous avons invité cinq de nos collègues de RBC, tous des investisseurs autonomes chevronnés, à nous expliquer comment leurs expériences passées ont façonné leurs idées sur les placements d’aujourd’hui. Chose sûre, ils ne sont pas les mêmes investisseurs qu’à leurs débuts. Voyez leurs commentaires ci-dessous.

Les actions de votre employeur...sont quand même des actions

Un directeur général du développement de produit a accumulé des actions d’une grande institution pour laquelle il a travaillé au début de sa carrière. « Mon employeur m’a donné des actions et j’en ai acheté. Voilà toute l’affaire. Ça a été une excellente expérience pendant longtemps. J’ai eu l’impression que c’était une société internationale gigantesque, sans risque », affirme-t-il. Puis la crise financière de 2008 est survenue. « Cette crise m’a lessivé. J’ai alors appris à faire attention aux risques liés à la concentration. »

Les astuces données par un investisseur chevronné à notre collègue quelques années auparavant l’ont aidé à progresser : traitez les titres de la société pour laquelle vous travaillez comme tout autre titre de votre portefeuille, et gérez le risque en conséquence. « Cette entreprise paie mon salaire. Est-ce que je voudrais vraiment que tous mes placements reposent sur elle? C’est une stratégie extrêmement risquée », dit-il. « Maintenant, je diversifie et équilibre régulièrement mon portefeuille. »

Vos valeurs personnelles comptent dans la sélection de placements

« Il m’arrive sans aucun doute d’adopter une approche purement quantitative lors de mes opérations, mais la plupart du temps, je conserve le plus longtemps les titres qui correspondent à mes propres valeurs ou intérêts », raconte une directrice générale de stratégie. Les premières actions qu’elle a achetées appartenaient à une société mondiale de divertissement. Elle se souvient que cette entreprise avait obtenu d’excellents résultats pour plusieurs paramètres qui, selon un article, devaient être pris en compte lors de l’achat d’actions : ratio cours/bénéfice, croissance de dividendes, flux de trésorerie disponibles, entre autres. « Mon obsession pour les films produits par cette entreprise a également influé sur ma décision! », ajoute-t-elle. « Je m’en tiens beaucoup au principe d’acheter des titres d’entreprises dont j’utiliserais personnellement les produits ou les services. »

Elle affirme que la société lui a apporté des bénéfices à long terme. « J’ai alors appris qu’il est possible d’adopter une approche systématique pour la sélection d’actions, comme l’analyse fondamentale, tout en appliquant un filtre personnel », explique-t-elle.

L’avantage des fonds diversifiés

Lorsque cette directrice de contenu réfractaire au risque a commencé à faire des placements, elle a investi 5 000 $ dans une société canadienne de premier ordre. L’expérience vécue par la suite lui a appris qu’il n’existait pas d’action « sûre » et l’a poussée à diversifier son portefeuille.

« Pour moi, c’était une énorme somme d’argent, mais les actions semblaient sûres », déclare-t-elle. Quand l’entreprise a fait faillite, « j’ai été renversée », se rappelle-t-elle. « Je suis restée sur la touche pendant un certain temps, craignant d’acheter des actions. Je n’avais pas l’impression d’avoir l’expertise et les connaissances nécessaires à l’époque pour évaluer les sociétés individuelles. »

Notre collègue a ajouté des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) à ses placements, ce qui, selon elle, lui a permis de répartir le risque sur un groupe de sociétés. « J’ai mieux dormi la nuit », confie-t-elle. Dotée d’un portefeuille diversifié conçu pour composer avec des fluctuations inattendues et bénéficiant du récent marché haussier, elle a retrouvé la confiance requise pour sélectionner des actions adaptées à son niveau de risque. Elle affirme que, grâce à une stratégie bien équilibrée et à de meilleures compétences en recherche, « je n’abandonne pas, je ne panique pas. Je suis satisfaite des choix que j’ai faits maintenant, puisque j’en sais un peu plus. »

Planification du moment de la vente

« La cause de mon échec? Je n’avais pas de plan de sortie », dit une rédactrice. « J’ai appris ma leçon. »

Les premières actions que cette rédactrice a achetées lorsqu’elle est devenue une investisseuse autonome, il y a près de six ans, étaient celles d’une société canadienne de commerce électronique que certains de ses amis utilisaient. Après avoir effectué des recherches rapides, elle a jugé que cette entreprise avait du potentiel. En fait, la société n’a pas généré beaucoup de profits pendant un certain temps. Puis, la pandémie est arrivée.

« Les actions de ce type d’entreprises sont montées en flèche. Je me suis réjouie de cette hausse et me suis dit que c’était un excellent choix au départ », déclare-t-elle. Toutefois, lorsque les restrictions destinées à enrayer la pandémie ont été assouplies, le cours des actions de la société a chuté aussi rapidement qu’il avait augmenté. « Maintenant, j’essaie d’être plus prévoyante avant de faire une opération. S’il s’agit de placements à court terme, je détermine le cours auquel je me retirerai. » L’élaboration d’une stratégie de vente est une façon pour les investisseurs d’éviter de prendre une mauvaise décision de vente.

Ce qui descend ne remonte pas toujours

« Une entreprise qui a une grande capitalisation boursière ou de bons antécédents ne reste pas nécessairement toujours dans la même situation », dit un directeur. Voici comment il a retenu cette leçon.

Il étudiait la finance en 2009, juste après l’effondrement des marchés boursiers dû à la Grande Récession. Ses parents ont alors ouvert un compte contenant de petites sommes et lui ont demandé de sélectionner des actions. « Je me suis dit qu’un montant de 1 000 $ n’était pas assez pour faire autre chose que d’essayer de gagner un peu d’argent dans une période brève », se souvient-il. Il a investi dans une grande société industrielle américaine et a vendu ses actions en une semaine, en dégageant un bénéfice de 10 %.

Bien que sa première opération ait réussi, notre collègue affirme que certaines de ses décisions prises dans sa jeunesse lui paraissent maintenant un peu irréfléchies. « Les actions semblaient bon marché », dit-il, car elles avaient chuté d’environ 75 % par rapport aux sommets atteints avant la récession. En surveillant le cours de ces actions, il a estimé qu’une grande entreprise bien établie comme celle dans laquelle il avait investi se redresserait sûrement : c’est un exemple d’excès d’optimisme. Les actions de cette société se négocient actuellement en deçà de leur cours en 2009. « Aujourd’hui, je fais toujours mes propres recherches », dit-il. « Il existe d’autres facteurs à considérer lors de l’évaluation d’un titre. »

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