Pourquoi nous faisons des choix contradictoires (et comment les éviter)

Les économistes comportementaux savent depuis longtemps que nous ne prenons pas toujours nos décisions financières de façon cohérente, même en des circonstances identiques. Ils pensent maintenant savoir pourquoi.

Selon une étude récemment été publiée dont l'un des auteurs est Ryan Webb, professeur adjoint à l'École de gestion Rotman de l'Université de Toronto, l'imprévisibilité des régions cérébrales qui évaluent la valeur en serait la cause.

Les participants à l'étude devaient miser avant chaque série de loteries tirées à de courts intervalles pendant qu'une tomodensitométrie de leur cerveau était réalisée.

Lorsque les choix des participants ne concordaient pas avec ceux qu'ils avaient précédemment faits, l'image montrait que les régions actives de leur cerveau étaient celles qui servent normalement à déterminer la valeur. Autrement dit, les régions cérébrales à l'origine des décisions rationnelles ont aussi pris des décisions irrationnelles, ce qui laisse croire que les choix parfois contradictoires sont inhérents au fonctionnement d'un cerveau normal.

Qu'est-ce que cela veut dire pour nous et pour nos placements?

Puisque notre cerveau nous porte parfois à faire des choix non conformes à nos préférences habituelles, nous risquons, dans le feu de l'action, de prendre des décisions de placement que nous regretterons.

Heureusement, il est possible de prendre des mesures pour agir logiquement et éviter les décisions de placement contraires à nos habitudes et à nos objectifs financiers.

Évaluer le risque avec discernement

En vous fixant des lignes directrices quant à votre tolérance au risque, vous pouvez éviter les placements qui, quoiqu'ils paraissent valables, comportent un niveau de risque supérieur (ou inférieur) au risque souhaité.

Par exemple, si un placement donné est fort prometteur à long terme, mais très volatil à court terme, il ne vous conviendra peut-être pas si vous prévoyez avoir besoin bientôt des fonds investis ou si vous ne pouvez tolérer une baisse importante de la valeur de votre portefeuille.

En revanche, si vous effectuez des placements en prévision de la retraite et prévoyez travailler pendant encore quelques décennies (et êtes capable de supporter les fluctuations du marché), votre évaluation du risque prédéterminée peut vous aider à éviter d'être trop conservateur dans vos choix de placements.

Comment déterminer ce qui vous convient? La lecture de l'article 4 questions à se poser avant d'acheter pourrait vous être utile!

Déterminer la répartition de l'actif

Établissez la proportion de votre portefeuille que vous désirez investir en actions, en obligations et en liquidités – en tenant compte de votre âge et de vos objectifs de placement –, et respectez la répartition choisie. Vous pourriez avoir avantage à faire abstraction des manchettes financières quotidiennes si votre horizon de placement est éloigné. Si vous investissez à long terme, vous disposez probablement d'une période suffisante pour surmonter les fluctuations temporaires du marché. Et même si vous investissez à court terme, votre pondération en actifs qui ne sont pas touchés par les fluctuations journalières du marché pourrait être plus élevée.

Pour en savoir plus, lisez Qu'est-ce que la composition de l'actif?

Prendre le temps de s'informer

Si vous êtes porté à acheter une action parce qu'elle est en forte hausse depuis quelque temps ou parce que quelqu'un vous la conseille, faites quelques recherches et rappelez-vous que les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs. C'est vous qui gérez votre portefeuille, et plus vous en saurez, plus vous serez susceptible de prendre des décisions judicieuses.

Pour obtenir des astuces sur la recherche, lisez Comment penser comme un analyste et Lancez-vous! Voici trois stratégies de recherche sur les placements.