Il y a un FNB pour ça!

Le marché des FNB est un peu comme la version adulte d’une confiserie. On y trouve une multitude de formes, de couleurs et de saveurs, et il y en a pour tous les goûts. Avec autant de types dans le rayon, les investisseurs peuvent combiner et assortir les FNB en fonction de leur appétit pour le risque, de leurs convictions ou des stratégies qu’ils souhaitent adopter. Comme pour les bonbons, le plaisir (et le défi) consiste à choisir le bon mélange. Lorsque le premier fonds négocié en bourse (FNB) a été lancé en 1990 – ici même au Canada – pour suivre les 35 plus grandes sociétés inscrites à la Bourse de Toronto, peu de gens auraient pu imaginer l’ampleur que prendrait ce marché. En date de mai 2024, plus de 12 000 FNB étaient cotés dans le monde et leurs actifs étaient estimés à 13 000 billions de dollars américains.¹

Pour ceux qui ne connaissent pas ce marché en pleine croissance, les FNB ressemblent aux fonds communs de placement, en ce sens qu’ils sont composés d’un ensemble de titres, comme des actions et des obligations, mais ils se négocient en bourse comme des actions (les fonds communs à capital fixe peuvent également se négocier en bourse, mais pas les fonds communs à capital variable). Dans les coulisses, les sociétés financières s’assurent d’émettre assez d’actions de FNB pour répondre à la demande et maintenir un prix juste. Au départ, les FNB étaient souvent utilisés comme un moyen de négocier facilement un portefeuille d’actions, mais il en existe désormais bien d’autres types, notamment des FNB de titres à revenu fixe, des FNB axés sur des marchandises telles que le pétrole, l’or ou le blé, des FNB qui suivent des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum, et des FNB axés sur un créneau du marché. Par rapport aux fonds communs de placement, les FNB comportent généralement des frais de gestion moins élevés et offrent une plus grande liquidité.

Plusieurs facteurs interviennent dans votre choix du FNB qui vous convient le mieux : style de placement, niveau de tolérance au risque, horizon temporel, objectifs financiers et plus. Avant d’essayer de trouver les bons FNB pour votre portefeuille, vous voudrez probablement en savoir plus sur les différentes options qui existent.

FNB à gestion passive
Lorsque la plupart des gens parlent de FNB, ils ont en tête les fonds à gestion passive traditionnels. Ces titres reproduisent le rendement d’un indice de référence, qu’il s’agisse d’actions, de titres à revenu fixe ou de marchandises. Si un indice augmente ou diminue, la valeur du FNB augmentera ou diminuera dans les mêmes proportions. Aucun gestionnaire n’intervient dans la sélection des actions. C’est pourquoi on parle de placements passifs.

FNB tout-en-un
L’avantage des FNB est que vous pouvez en choisir autant que vous le souhaitez tout en constituant un portefeuille entièrement diversifié. Pour ceux qui ne veulent pas passer un temps fou à étudier chaque type de fonds, il existe des fonds uniques tout-en-un qui contiennent des actions (et des obligations, si vous voulez un FNB mixte) de la plupart des pays, des secteurs et des catégories d’actifs dans le monde. Selon vos objectifs de placement et votre situation financière, vous pourriez trouver qu’un seul fonds répond à une grande partie de vos besoins.

FNB mondiaux
Si vous souhaitez étendre votre portefeuille à de nouveaux marchés, il existe plusieurs FNB axés sur des zones géographiques. Certains couvrent de grandes régions, comme les FNB européens ou EAEO (Europe, Australasie et Extrême-Orient), mais vous pouvez aussi acheter des fonds d’un marché particulier, comme les États-Unis, l’Allemagne, la Chine, etc.

FNB sectoriels
Vous avez une bonne connaissance d’un secteur précis? Vous pourriez alors détenir un FNB lié à un secteur, comme un fonds axé sur la technologie, l’énergie, la finance ou la consommation de base. Vous pouvez même vous concentrer sur certains sous-secteurs, comme les sociétés d’exploration pétrolière et gazière, les biotechnologies ou encore l’aérospatiale et la défense, ce dernier étant un sous-ensemble du secteur industriel.

FNB thématiques
Les nouvelles technologies, les changements démographiques et la transition énergétique entraînent des changements dans la société. Si vous souhaitez investir dans les nombreuses innovations qui pourraient voir le jour, c’est possible! Les FNB thématiques, dont certains sont axés, entre autres, sur l’énergie propre, les véhicules autonomes et l’immunologie, détiennent des entreprises qui orientent le monde vers de nouvelles directions.

FNB à gestion active
Si vous voulez un produit qui offre un meilleur suivi, sachez que le marché des FNB ne se limite pas à reproduire un indice de référence. Les FNB à gestion active font partie des catégories de FNB qui connaissent la plus forte croissance. En février 2025, on comptait quelque 3 400 FNB à gestion active dans le monde, dont la valeur totale atteignait la somme record de 1,26 billion de dollars américains.² Certaines stratégies actives suivent automatiquement un ensemble de règles ou de facteurs, comme la croissance, la valeur ou le momentum, qui déterminent quand il convient d’accroître ou de réduire la pondération d’une société donnée, tandis que d’autres font intervenir un gestionnaire de portefeuille pour la sélection des placements. Les investisseurs doivent toutefois noter que les FNB à gestion active peuvent être assortis de frais plus importants que d’autres FNB à gestion passive, car leur RFG est souvent plus élevé.

FNB couverts et non couverts
Lorsque vous effectuez un placement dans des valeurs mobilières domiciliées en dehors du Canada, le taux de change pourrait réduire ou accroître vos rendements. Si le huard s’apprécie par rapport à la devise dans laquelle votre placement est libellé, votre rendement pourrait diminuer, et s’il recule par rapport à sa contrepartie étrangère, vous pourriez gagner davantage. Il est parfois difficile de composer avec les fluctuations liées aux devises. C’est pourquoi il existe une pléthore de FNB avec couverture de change cotés au Canada et vendus en dollars canadiens qui ciblent les marchés étrangers. En détenant un FNB couvert en dollars canadiens, vous profitez du rendement d’un marché donné tout en atténuant l’incidence des taux de change sur votre rendement. Par exemple, si le S&P 500 augmente de 1 %, le FNB couvert en dollars canadiens devrait également augmenter de 1 %, quelles que soient les fluctuations des taux de change. Et si le S&P 500 recule de 1 %, le FNB devrait aussi baisser de 1 %.

FNB à effet de levier
Les personnes qui ont un penchant pour le risque ont la possibilité d’amplifier leurs gains – ou leurs pertes – au moyen de FNB à effet de levier. Ces fonds utilisent l’emprunt d’argent ou font appel à des instruments financiers avancés pour hausser l’exposition à l’actif sous-jacent en vue d’accroître les rendements du détenteur du FNB. Si la valeur de l’actif sous-jacent augmente de 1 % en une journée, celle d’un fonds à double effet de levier augmentera d’environ 2 %. Il existe aussi des FNB à effet de levier qui offrent un rendement trois fois plus important. Ces FNB sont assortis de niveaux de risque plus élevés, et ne sont donc pas destinés à être conservés pendant de longues périodes (pas plus d’un jour la plupart du temps).

FNB inversés
Les investisseurs ne doivent pas toujours compter sur une hausse des marchés pour faire de l’argent. Les FNB inversés offrent un moyen plus simple, mais tout de même risqué, de vendre à découvert un marché ou même un seul actif dans certains cas. Tout comme pour la vente à découvert d’actions, la valeur d’un FNB inversé augmente si l’indice ou la marchandise auquel il est lié chute, et inversement. Les FNB à effet de levier inversé, qui sont offerts en version à double ou triple effet, combinent à la fois l’effet de levier et la vente à découvert. Dans la version à double effet, si l’indice que vous suivez baisse de 1 %, vous pourriez doubler votre gain. En raison du risque, ces FNB ont aussi une durée de vie plus courte, ne dépassant généralement pas une journée.

Il existe également d’autres types de FNB que vous voudriez peut-être explorer, comme les FNB de cryptomonnaies, de dividendes, de marchandises et de devises.

En raison du grand nombre de fonds, vous devez faire en sorte d’acheter ceux qui conviennent le mieux à votre portefeuille. Avant cela, il peut être judicieux de vérifier quels actions, obligations et autres placements sont détenus dans les FNB qui vous intéressent. Ces avoirs conviennent-ils à l’ensemble de votre portefeuille? En outre, vous devez tenir compte des frais de gestion, dont le RFG, car ils peuvent avoir une incidence sur votre rendement. Il faudrait aussi vérifier si la société qui vend ces fonds a de bons antécédents en matière de rendement. En fin de compte, si vous avez une bonne idée pour placer votre argent, il y aura probablement un FNB pour ça.

Sources
^1. _{JP Morgan, “ETF market guide: What are the trends and themes to watch?”, (en anglais seulement), « Guide sur le marché de FNB : Quelles sont les tendances et thèmes à surveiller » (traduction libre), octobre 2024}

^2. _{ETFGI, “ETFGI reports that assets invested in actively managed ETFs listed globally reached a new record of US$ 1.26 trillion at the end of February”, (en anglais seulement), « ETFGI rapporte que les actifs investis dans un FNB mondial à gestion active ont atteint un nouveau record de 1,26 billion de dollars américains à la fin de février », (traduction libre), mars 2025}